A parità di categoria, scegliere il fondo con le commissioni più basse

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In parole semplici

Ogni punto percentuale (1%) di commissione annua in più riduce di circa il 18% il capitale finale dopo 20 anni, e di circa il 26% dopo 30 anni. Tra fondi della stessa categoria, scegliere quello con le commissioni più basse è l'unica cosa che puoi sapere in anticipo.

Costo: Nessun costo. Prima di comprare, guarda quanto sommano «commissione di gestione + commissione di custodia + commissione di vendita e servizio».
Cosa ci guadagni: La differenza di commissioni erode il capitale in modo composto: ogni anno il costo si somma a quello dell'anno precedente. Con una commissione annua più alta di 1 punto percentuale, il valore finale dopo 20 anni è inferiore di 0,99^20 ≈ 18,2% (il valore finale è quanto resta sul conto a quella data); dopo 30 anni è inferiore di circa il 26%. Dal 2023 la Cina ha avviato una riforma delle commissioni dei fondi comuni pubblici (公募基金), abbassando il tetto delle commissioni dei fondi azionari attivi (quelli che investono in azioni scelte dal gestore). Dal 7 luglio 2023, i nuovi fondi di questo tipo non possono avere una commissione di gestione superiore all'1,2% né una commissione di custodia superiore allo 0,2%. 136 società di gestione hanno portato sotto questa soglia anche le stesse voci dei prodotti già esistenti.
Note: Questo calcolo applica solo la formula: presuppone che i due fondi rendano allo stesso modo prima dei costi. In realtà bisogna considerare anche le commissioni di sottoscrizione e di rimborso, e la commissione di vendita e servizio delle quote C. Non costituisce consiglio di investimento.
Livello delle prove: C : Esperienza dell’autore o pratica comune, senza letteratura diretta.
Fonti: 中国证监会 (2023). 证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问. http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7418692/content.shtml
厦门证监局 (2024). 「新注册的主动权益类基金统一执行"管理费率不超过1.2%、托管费率不超过0.2%"的上限标准」. http://www.csrc.gov.cn/xiamen/c105636/c7511608/content.shtml
Fama EF, French KR (2010). 见第 11 条. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01598.x

Citato in

Aprire un conto pensione individuale (个人养老金) se paghi l'imposta sul reddito con un'aliquota del 10% o più: fino a 12.000 CNY l'anno sono deducibili prima delle tasse; chi non paga imposte o ha un'aliquota del 3% non ci guadagna

Tradotto dall’originale cinese. Libro originale, sezione 5, consiglio 18. Questa sezione parla di soldi e spese. Sono informazioni generali, non una consulenza finanziaria o d’investimento. Il contenuto può essere superato e le regole cambiano da luogo a luogo. Per una pratica, una visita medica o una causa, segui quello che dicono l’ente, il medico o l’avvocato. Avvertenze